子公司金牛国投教育以16.56万元折价购买经评估后价值为51.46万
资本公积增加34.90万元
元的资产，差额34.90万元计入公司资本公积。
公司从成都昌谦房地产开发有限公司、成都市金牛区人民政府人民北资本公积增加856.88万
路街道办事处、四川府河华益置业有限公司、成都市金牛区国有资产元
监督管理和金融工作局累计无偿接收856.88万元的资产。
资料来源：公司提供，东方金诚整理
考虑到公司将继续在成都市金牛区的基础设施建设领域中发挥重要作用，股东及相关各方将继续给予公司有力支持，其对公司的支持意愿很强。
基于上述支持能力和支持意愿的分析，东方金诚对成都市、金牛区的地区经济及财政实力、股东及相关方对公司的具体支持进行了综合判断，认为股东及相关方对公司的支持作用很强。
抗风险能力及结论
东方金诚认为，公司主要从事金牛区内基础设施及安置房建设、土地开发整理等业务，主营业务区域专营性很强。同时，东方金诚也关注到，公司流动资产中变现能力较弱的存货及应收类款项占比较高，且未办妥权证的投资性房地产规模较大，资产流动性偏弱；公司在建及拟建的基础设施及安置房项目后续投资规模较大，面临一定的资金支出压力；公司未来两年到期债务规模较为集中，公司面临较大的集中偿付压力；公司经营活动现金流稳定性偏弱，同时资金来源对股东注资和外部融资存在较大依赖，整体现金流状况欠佳。
成都市经济实力很强，其下辖的金牛区作为成都市中心城区之一，经济总量位居成都市各区县第二名以及五城区第一位，服务业运行态势良好，综合经济实力很强；作为金牛区重要的基础设施建设主体，公司在增资、资产注入以及财政补贴等方面持续得到股东及相关各方的大力支持。
综上所述，公司自身偿债能力较强，股东及相关方对公司的外部支持作用很强，公司的主体信用风险很低，抗风险能力很强，“21金投债01/21金投债”、“22金投债01/22金投债”和“22金投01”到期不能偿还的风险均很低。
和组织架构图
监督管理和金融
100.00
资经营集团有限
会
理
财
务
部附件二：公司主要财务数据及指标
2023年3月
项目名称2020年（末）2021年（末）2022年（末）
（末）
主要财务数据（单位：亿元）
资产总额472.17522.41565.19599.07
其中：存货265.07290.81310.59328.73
投资性房地产36.9641.2489.5789.56
其他应收款47.9158.8485.8794.81
负债总额191.04221.20258.67291.85
其中：长期借款0.0096.62129.17150.81
一年内到期的非流动负债33.7045.4244.4040.47
应付债券114.5631.4536.2736.11
全部债务154.63182.94219.32242.86
其中：短期有息债务40.0654.8753.8855.94
所有者权益256.20301.21306.52307.22
营业收入9.978.878.430.61
利润总额1.992.111.200.13
净利润1.531.711.090.13
经营活动产生的现金流量净额0.090.010.073.10
投资活动产生的现金流量净额0.60-20.55-31.66-17.39
筹资活动产生的现金流量净额8.12-6.2429.6820.78
主要财务指标
营业利润率（）16.5114.1715.95-
总资本收益率（）0.350.370.22-
净资产收益率（）0.600.570.36-
现金收入比率（）37.4272.48256.481614.02
资产负债率（）45.7442.3445.7748.72
长期债务资本化比率（）35.2529.8335.0537.83
全部债务资本化比率（）41.2137.7941.7144.15
流动比率（）731.98583.82551.17527.33
速动比率（）248.68173.10172.10170.05
现金比率（）115.6055.5138.3641.44
货币资金短债比（倍）1.580.720.580.68
经营现金流动负债比率（）0.160.010.09-
EBITDA利息倍数（倍）0.390.350.13-
全部债务/EBITDA（倍）85.3772.37134.11-
附件三：主要财务指标计算公式
指标计算公式
毛利率（）（营业收入-营业成本）/营业收入×100
营业利润率（）（营业收入-营业成本-税金及附加）/营业收入×100总资本收益率（）（净利润 利息费用）/（所有者权益 全部债务）×100净资产收益率（）净利润/所有者权益×100
现金收入比率（）销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入×100资产负债率（）负债总额/资产总额×100
长期债务资本化比率（）长期有息债务/（长期有息债务 所有者权益）×100全部债务资本化比率（）全部债务/（全部债务 所有者权益）×100流动比率（）流动资产合计/流动负债合计×100
速动比率（）（流动资产合计-存货）/流动负债合计×100
现金比率（）货币资金/流动负债合计×100
担保比率（）担保余额/所有者权益×100
经营现金流动负债比率（）经营活动产生的现金流量净额/流动负债合计×100隝TDA利息倍数（倍）EBITDA/利息支出
全部债务/EBITDA（倍）全部债务/EBITDA
注：EBITDA=利润总额 利息费用 固定资产折旧 摊销
长期有息债务=长期借款 应付债券 其他长期有息债务
短期有息债务=短期借款 交易性金融负债 一年内到期的非流动负债 应付票据 其他短期有息债务全部债务=长期有息债务 短期有息债务
利息支出=利息费用 资本化利息支出
附件四：企业主体及中长期债券信用等级符号及定义
等级符号定义
AAA偿还债务能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低AA偿还债务能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低
A偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低
BBB偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般
BB偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险
B偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高
CCC偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高
CC在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务
C不能偿还债务
注：除AAA级和CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“ ”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
短期债券信用等级符号及定义
等级符号定义
A-1还本付息能力最强，安全性最高
A-2还本付息能力较强，安全性较高
A-3还本付息能力一般，安全性易受不良环境变化的影响
B还本付息能力较低，有一定的违约风险
C还本付息能力很低，违约风险较高
D不能按期还本付息
注：每一个信用等级均不进行微调。
